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神州优车终获挂牌同意函 补充披露21亿融资 估值369亿或排第二
时间:2016-07-13作者:钥石财富 点击:455 次

       不经历风雨,怎么见彩虹。今天(7月13日),这碗鸡汤叫神州优车。

作为神州专车的挂牌主体,神州优车于4月12日提交挂牌申报材料,在经历了3个月的风风雨雨后,终于在今天获得了股转系统同意挂牌的函。

回顾神州优车的挂牌历程,可谓一波三折。5月17日,律师吴学益向股转系统举报神州优车的挂牌资料存在多处违法违规情形,给神州优车的挂牌前景蒙上了一层阴影。及至后来,股转系统的连续三次反馈意见,均主要围绕举报信内容进行提问。神州优车及主办券商中金公司估计为此熬了不少通宵。无论如何,新三板能迎来如此大体量、高估值的企业,终究是一件让市场各方兴奋的事。值得注意的是,据公开转让说明书(最新版本)描述,神州优车在提交申报材料后,又接连完成了两次增资,算上3月份完成的36.8亿融资,年内共完成3次融资,共募集资金58.09亿元。

       一起来回顾一下。

       今年3月8日,神州优车股东大会通过增资扩股方案,公司注册资本由6亿元增加到6.88亿元,由中金证券、广发证券、阿里巴巴(后转让至马云名下基金)以41.67元/股的价格认购,总认购金额达36.8亿元。随后,神州优车又接连完成了两次增资。4月27日,神州优车实行股权激励计划,员工持股平台君同和投资以7.26元/股的价格,认购新增注册资本2868万元,认购金额达2.08亿元。5月20日,神州优车进行年内第三次增资,注册资本由7.17亿元增加到7.56亿元,由浙银资本、致远壹号、中安招商、盈方得、厦门国贸、厦门恒一等17家投资机构以48.82元/股的价格认购,募集资金达19.21亿元。按照最近一次的公允增资价格,神州优车估值达369亿元。这一数字超过了硅谷天堂的市值245亿元,在正式挂牌交易后,神州优车将很有可能坐上新三板市值的第二把交椅,仅在市值1024亿元的九鼎集团之后,在硅谷天堂、恒大淘宝、英雄互娱、新产业等公司之前。

       不过,从估值到市值的转化,还需待正式挂牌交易后经市场验证,神州优车是否真能坐上新三板市值的第二把交椅,暂时未能作实。

目前,神州优车共有75位个人及机构股东,公司董事长陆正耀持有9000万股,占比11.90%,是第一大股东。同时,陆正耀及其一致行动人GuoLiChun、钱治亚、李浣等11位股东,合计控制神州优车表决权股份3.58亿股,占比47.27%,为神州优车的实际控制人。此前,神州优车主要从事通讯设备销售业务,2016年1月进行业务重组,被并入神州专车及汽车产业链相关业务。2014年和2015年,专车业务营收分别为46万元和17亿元,净利润分别为-4861万元和-37亿元。对于巨额亏损,神州优车在公开转让说明书中表示,虽然报告期内公司的净亏损额较大,但随着专车业务运营效率持续提升,专车业务营业收入在报告期内得到了较大幅度增加。

       此外,公司未来也仍将不断提升车辆运营效率、提高用户体验,以实现收入的快速增长,但由于行业特性,公司短期内仍然可能存在亏损及无法分配利润的风险。随着业务规模的迅速增长,在成本结构相对固定的情况下,公司将有望获益于规模经济效应的体现,逐步实现盈利。